Episódios

  • PODCA$T #71 - Trump na casa branca e decisão de juros no Brasil

    PODCA$T #71 - Trump na casa branca e decisão de juros no Brasil
    Nov 7 2024
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    Este é o septuagésimo primeiro episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

    Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Matheus Spiess, analista de macroeconomia da Empiricus Research, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

    📍Donald Trump é reeleito Presidente
    • Donald Trump foi reeleito presidente dos EUA, confirmando a vinda de uma política econômica que provavelmente terá cortes de impostos, taxação de importados, expansão da produção de petróleo e restrição à imigração.
    • Mas parte disso já foi precificado no pré-eleição, já que, após a vitória de Trump, o dólar perdeu força em âmbito global e os juros futuros caíram.
    • A composição do Congresso americano ainda está sendo votada, com resultados nos próximos dias. Qual é a chance de um “red sweep”? Quais seriam as implicações disso para os ativos?


    📍Juro é cortado nos EUA, mas elevado no Brasil
    • O Federal Reserve anunciou um corte de 25 pontos base em sua taxa de juros, já que a inflação está já praticamente na meta de 2,0%. O processo de flexibilização nos EUA deve continuar em 2025 ou pode ser interrompido no primeiro ano do governo Trump? Quais as implicações disso para o Brasil?
    • Já o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central subiu a taxa Selic para 11,25% na última reunião, em uma alta de maior magnitude que reflete a postura dura contra a inflação alta. Isso inclusive já pode começar a fazer diferença na despesa financeira das empresas a partir do 4T24, principalmente as mais alavancadas. Agora, o que esperar para as próximas decisões do BC e como Selic terminal? Quais as implicações disso pros investimentos?

    📍Compra ou vende?
    • Pacote fiscal
    • S&P500
    • Mercado Livre
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    1 hora e 1 minuto
  • PODCA$T #70 - O mundo está desacelerando? Big techs, Dólar e Nubank

    PODCA$T #70 - O mundo está desacelerando? Big techs, Dólar e Nubank
    Nov 1 2024
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    Ações: https://emprc.us/JZgVPV
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    Dividendos: https://emprc.us/qD3Swg
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    Este é o septuagésimo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

    Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Enzo Pacheco, analista internacional da Empiricus Research e Pedro Carvalho, especialista de tecnologia da Empiricus Gestão para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

    📍A desaceleração global pode ser boa para o Brasil?
    • Esta foi a semana dos dados de atividade. Nos EUA, o mercado de trabalho criou muito menos vagas que o esperado em outubro (12k contra 113k), e o PIB do 3T24 desacelerou de +3,0% para +2,8%.
    • O pacote de estímulos da China não inspirou confiança e as commodities continuam caindo, e a Europa está flertando com a recessão. Qual seria o efeito dessa desaceleração global para os mercados emergentes?


    📍Nem todas as techs se beneficiam da IA
    • A temporada de resultados continua nos EUA e começa no Brasil.
    • Lá fora, os resultados das big techs foram bem dispares: Amazon e Alphabet (Google) foram bem, enquanto Apple e Microsoft desagradaram o mercado. O que está por trás da diferença?

    📍Compra ou vende?
    • Nubank
    • Dólar
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    1 hora e 1 minuto
  • PURO MALTE #162 - Entre lingeries e padrões: o peso da beleza que vendem pra gente

    PURO MALTE #162 - Entre lingeries e padrões: o peso da beleza que vendem pra gente
    Oct 25 2024
    Neste episódio, o trio discute como padrões estéticos afetam a percepção individual e coletiva, especialmente para as mulheres. A indústria da moda, simbolizada pelo retorno dos desfiles da Victoria’s Secret, ilustra essa tensão: diversidade ou elitismo? Até que ponto devemos aspirar à perfeição visual? Em meio à reflexão sobre o corpo e a mente, a conversa explora o valor da autocrítica e da aceitação das diferenças – sejam elas de corpos ou ambições.

    Dicas Culturais

    Livros:
    • O Mito da Beleza, de Naomi Wolf
    • O Mundo Assombrado pelos Demônios, de Carl Sagan
    • 1Q84, de Haruki Murakami
    • O Colibri, de Sandro Veronesi
    • Nas Alturas: Uma Jornada pelo Himalaia, de Erika Fatland
    • Bambi, de Felix Salten
    • Raízes do Brasil, de Sérgio Buarque de Holanda
    • Superpower: Three Choices for America's Role in the World, de Ian Bremmer

    Filmes e Séries:
    • A Menina Silenciosa (Amazon Prime)
    • O Futuro do Bill Gates (Netflix)

    Teatro:
    • Prima Facie, com Débora Falabella

    Artigo:
    • How to Sell a Haunted House (Or Not) — The New York Times
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    1 hora e 2 minutos
  • PODCA$T #69 - O Trump trade voltou! Tesla, Urânio, ouro e Brasil

    PODCA$T #69 - O Trump trade voltou! Tesla, Urânio, ouro e Brasil
    Oct 24 2024
    Este é o sextagésimo nono episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

    Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni, recebem Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research e Pedro Carvalho, especialista de tecnologia da Empiricus Gestão para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

    📍O que o avanço de Trump nas pesquisas significa para os investimentos?
    • Donald Trump continua avançando nas pesquisas eleitorais, diminuindo a diferença para a Kamala Harris, embora a situação ainda seja de empate técnico. Com isso, o Trump trade voltou: os juros futuros estão subindo; o dólar está >R$ 5,70; o Ouro, >US$2.700/onça-troy (+32% no ano). O que uma vitória de Trump significaria para os investimentos nos EUA?
    • O fiscal se tornou um problema global? Porque aqui no Brasil falamos muito disso, mas nos EUA a situação também não é muito boa — mas não se discute muito isso por lá.
    • Pensando em mercados emergentes como o Brasil, como se posicionar para cada cenário (Kamala vs. Trump)?

    📍Começou a temporada de resultados do 3T24 e a América vai bem
    • Até agora, saíram os resultados dos grandes bancos americanos, além de algumas big techs. Pedro, o que achou dos resultados de TSMC e ASML, as gigantes globais de semicondutores?
    • Saíram também os resultados de Tesla e Netflix, que surpreenderam positivamente. Pedro, o que achou dos resultados e o que esperar pra frente pra essas empresas?
    • De forma geral, as empresas devem continuar indo bem?

    📍Compra ou vende?
    • Tesla
    • Ouro
    • Urânio
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    1 hora e 5 minutos
  • PURO MALTE #161 - Entre Coaches Messiânicos, Fórmulas Mágicas e a Ilusão do Tempo

    PURO MALTE #161 - Entre Coaches Messiânicos, Fórmulas Mágicas e a Ilusão do Tempo
    Oct 11 2024
    Neste episódio do Puro Malte, discutimos: até que ponto vale a pena prolongar a vida? Existe uma idade ideal para viver plenamente? Dá para aprender a ser empreendedor em um curso online ou o sucesso é algo que se constrói na prática? Por que tantas pessoas que mal conseguem sobreviver veem no empreendedorismo uma solução mágica para vencer na vida? Também falamos como a comunicação digital tem influenciado a política, especialmente entre as classes mais vulneráveis, e trouxemos aquelas dicas culturais que fazem a gente repensar a forma como vive e trabalha.

    Livros e artigos:
    • "Outlive: A Arte e a Ciência de Viver Mais e Melhor" (Peter Attia)
    • "Na Sua Maneira" (Barry Zhang)
    • André Esteves no Brazil Journal - https://braziljournal.com/esteves-mercado-esta-pessimista-demais-tarcisio-causaria-a-mae-de-todos-os-ralis/
    Filmes e Séries:
    • "Assim que Acaba" - Apple TV
    • "Gaiola Mental" - Netflix
    • "Os Irmãos Menendez" - Netflix
    • "Casablanca" - Clássico do cinema
    Teatro:
    • "Dois de Nós" (Antônio Fagundes e Christiane Torloni) - TUCA, São Paulo
    Eventos:
    • Flip 2024 - Festa Literária Internacional de Paraty
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    58 minutos
  • PODCA$T #68 - Brasil: até onde podemos chegar?

    PODCA$T #68 - Brasil: até onde podemos chegar?
    Oct 10 2024
    {10 AÇÕES PARA O MÊS} https://emprc.us/2fAkiC

    Este é o sextagésimo oitavo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

    Nessa edição do programa Larissa Quaresma e Matheus Spiess, analista macro da Empiricus Research, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

    📍Inflação nos EUA acima do esperado: o ciclo de corte de juros do Fed está em risco?
    • CPI setembro, divulgado na quinta-feira dia 10/out: grande peso nesse dado. Veio marginalmente acima do esperado (+0,2% vs +0,1%, ou +2,4% contra +2,3%), núcleo também acima (+0,3% contra +0,2%, ou +3,3% contra +3,2%).
    • O que isso significa para o processo de corte de juros nos EUA?


    📍Brasil: a inflação está acelerando e corre o risco de romper o teto da meta em 2024. Mas justifica o pânico do mercado?
    • A inflação está acelerando, ainda que num ritmo menor que o esperado. O IPCA de setembro, divulgado na quarta-feira (09/out), veio marginalmente abaixo do esperado (+0,44% vs +0,46%, anual +4,42% vs 4,44%). Mas com aceleração vs agosto (-0,02% mom e +4,24% yoy), e foi a taxa mais alta pra setembro desde 2021, quando foi de +1,16%.
    • Aceleração puxada por energia elétrica residencial e alimentação no domicílio (carne e leite), ambos os efeitos provenientes da seca. Entretanto, a composição foi positiva: tanto a média dos núcleos quanto os serviços subjacentes desaceleraram (principalmente por cinema, teatros) e vieram abaixo da expectativa.
    • Com isso, tem se tornado cada vez mais consensual a visão de que a inflação deve estourar o teto da meta em 2024 (de 4,50%) e que, por isso, a Selic pode subir até a 13,5%. Qual a opinião de vcs?


    📍Compra ou vende?
    • Tesouro Direto
    • Tesla
    • Bradesco
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    38 minutos
  • PODCA$T #67 - Existe esperança para o Brasil? Juros americanos; MGLU3; VALE3 E LREN3

    PODCA$T #67 - Existe esperança para o Brasil? Juros americanos; MGLU3; VALE3 E LREN3
    Oct 4 2024
    PLANO DE 100 DIAS COM FELIPE MIRANDA: https://emprc.us/Y3d9MN

    Este é o sextagésimo sétimo episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

    Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Felipe Miranda, estrategista-chefe e CEO do Grupo Empiricus, além de sócio do BTG Pactual, para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

    📍Mercado Global: payroll muito acima do esperado, guerra no Oriente Médio. Repique de inflação?
    • Payroll veio muito acima do esperado, criação de 254 mil vagas em setembro, de 159 mil (revisado de 142 mil) no mês passado; previsão era de 140 mil vagas. Criação de emprego em julho é revisada a 144 mil, de 89 mil. Taxa de desemprego fica em 4,1%, de 4.2% (previsão de estabilidade). Salário médio por hora sobe 0,4%, ante consenso de +0,3% (em agosto +0,5%); na base anual, +4%, de +3.8% (mediana +3,8%). O Fed cortou os juros cedo demais?
    • Greves que afetam mais de 30 portos nos EUA, algo que não acontece desde a década de 1970, interrompendo cadeias de suprimentos globais (eletrônicos e automóveis), e potencialmente pressionando os custos logísticos. Além disso, o conflito entre Israel, Hamas e Irã tem potencial para interromper o fornecimento de petróleo na região, elevando os preços globais da commodity. Se a infraestrutura de petróleo do Irã for comprometida, os preços podem disparar para além de US$200 o barril, exacerbando a pressão inflacionária nos EUA e globalmente. Como vocês vêm o risco de volta da inflação?


    📍Brasil: O que não estamos vendo que as agências estão?
    • A Moody's elevou recentemente o rating do Brasil para "Ba1", colocando o país a apenas um degrau do grau de investimento. Apesar da melhora econômica e das reformas em andamento, a situação fiscal continua delicada, com uma dívida pública subindo, e desafios de cumprimento das metas fiscais. Qual a visão de vocês sobre esse movimento da Moody's? Isso realmente reflete uma melhora substancial ou é um voto de confiança nas reformas econômicas? Podemos ver fluxo gringo vindo após essa elevação?


    📍Compra ou vende?
    • MGLU3
    • VALE3
    • LREN3 (Renner)
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    50 minutos
  • PODCA$T #66 - A "matemágica" do Brasil! China, Alibaba, BRAV3 e tesouro IPCA

    PODCA$T #66 - A "matemágica" do Brasil! China, Alibaba, BRAV3 e tesouro IPCA
    Sep 26 2024
    Conheça o fundo de prev Empiricus Global Real Return: https://emprc.us/5KuhkP

    Este é o sextagésimo sexto episódio do Empiricus Podca$t, que tem como objetivo falar de tudo que está acontecendo no mundo dos investimentos de forma descomplicada.

    Nessa edição do programa Larissa Quaresma e João Piccioni recebem Enzo Pacheco, analista de ativos internacionais da Empiricus Research para bater um papo sobre as coisas mais relevantes do mercado financeiro.

    📍O gigante acordou
    • O Partido Comunista Chinês causou um belíssimo short squeeze nas ações ligadas a commodities esta semana, com um pacote de estímulos à economia que inclui redução de: taxas de financiamento imobiliário, da entrada mínima para compra do segundo imóvel (de 25% para 15%) e dos compulsórios de bancos.
    • Mas ainda restam dúvidas se isso será suficiente pra reverter a tendência de médio prazo de desaceleração da China. O que vocês acham?
    • Além do setor de incorporação, que é mais sensível a essas medidas, isso muda algo para algum outro setor da China, por exemplo, tech?
    📍A “Matemágica” Fiscal do Brasil (15min)
    • As bolsas americanas voltaram a andar após o corte de juros pelo Fed, mas a brasileira não acompanhou, frustrando inclusive as nossas expectativas. Muito disso se deve à “matemágica” fiscal, que ficou muito explícita no Relatório de Receitas e Despesas do governo do 4o bimestre.
    • Estamos fadados a ser o país dos rentistas?
    📍Compra ou vende?
    • Alibaba
    • BRAV3
    • Tesouro IPCA+ 2035 (IPCA + 6,3%)
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    53 minutos